Pushpay przesuwa obszary zainteresowania przejęciami dalej, zatrudnia Goldman Sachs

Dyrektor generalny Pushpay, Molly Matthews. Załączone zdjęcie

Pushpay powiedział, że jest na wczesnym etapie, zajmując się niechcianymi podejściami do przejęcia, ale nie zawarł żadnych umów, w tym z ofertą private equity z innym istniejącym udziałowcem.

ten

Pushpay powiedział w kwietniu, że otrzymał niezamówione, niewiążące i warunkowe wyrażenia zainteresowania lub podejścia od stron trzecich chcących przejąć firmę. Rada Dyrektorów wyznaczyła Goldman Sachs do pomocy w charakterze doradcy finansowego.

Pushpay poinformował, że od kwietnia otrzymał dodatkowe odsetki od kilku stron.

Wcześniej dzisiaj, australijska firma private equity, BGH Capital, i główny udziałowiec Pushpay, Sixth Street Partners, zostali ujawnieni jako grupa składająca ofertę kupna kościelnej firmy zajmującej się oprogramowaniem do darowizn.

Ujawnienia przesłane do NZX wykazały, że obie firmy i ich podmioty stowarzyszone zgodziły się współpracować w celu negocjowania przejęcia Pushpay Holdings w ramach programu układowego.

Podpisana przez obie strony umowa o współpracy uniemożliwia zbycie udziałów bez ich uprzedniej pisemnej zgody.

Pushpay potwierdził ten ruch w kolejnym oświadczeniu, stwierdzając, że umowa nie jest ostateczną umową transakcyjną i może zostać rozwiązana natychmiast przez którąkolwiek ze stron za powiadomieniem drugiej.

Pushpay nie zawarł umowy z żadną stroną, w tym z BGH Capital i Sixth Street lub obydwoma, w celu przeprowadzenia transakcji.

„Pushpay kontynuuje proces, który już trwa i jest na wczesnym etapie z wieloma stronami, aby zbadać możliwość transakcji w najlepszym interesie akcjonariuszy jako całości”.

Firmy inwestycyjne BGH, Oceania Trust i Sixth Street posiadają łącznie 20,3 proc. Pushpay. Prawo Nowej Zelandii generalnie zabrania grupom budowania udziałów przekraczających 20 procent bez złożenia oferty przejęcia.

W notatce badawczej z 27 kwietnia analityk Jarden, Jay Hooper, powiedział, że chociaż danych w sektorze jest niewiele, ostatnie transakcje – w tym listopadowa transakcja, w ramach której nowojorska firma inwestycyjna Reverence Capital Partners przejęła większość inwestycji w zarządzanie kościołem dostawca oprogramowania Ministry Brands – nastąpił średnio 6,2x sprzedaż, co oznacza, że przejęcie Pushpay może być warte nawet 2 miliardy dolarów – czyli około 400 milionów dolarów w porównaniu z obecną kapitalizacją rynkową, nawet pozwalając na 13-procentowy skok tego popołudnia.

READ Badanie rynku Komisji Handlu w Bankach: Nagroda dla prawników i konsultantów

Pushpay został wcześniej wstrzymany w oczekiwaniu na „istotne ogłoszenie”.

BGH Capital to australijska firma private equity powiązana z NZ. Trzej współzałożyciele, Robin Bishop, Ben Gray i Simon Harley, przed założeniem firmy współpracowali z zespołami inwestycyjnymi, które obejmowały firmę Tasman.

BGH Capital Fund II zamknął się w lutym 2022 r. zastawami w wysokości 3,6 mld AUD (3,95 mld NZ). Firma twierdzi, że jest to największy aktywny fundusz private equity skoncentrowany na Australii i Nowej Zelandii.

Kupił notowaną na NZX firmę stomatologiczną Abano Healthcare za 117 milionów dolarów w 2020 roku.

Sixth Street ma siedzibę w San Francisco, ale uważa się za globalną firmę inwestycyjną z 50 miliardami dolarów (77,4 miliardów NZ) w zarządzanych aktywach. Zainwestował także w znane marki, takie jak Airbnb i Spotify.

Firma kupiła 17 procent udziałów w firmie, kiedy w marcu ubiegłego roku sprzedała swoich pierwszych inwestorów, rodzinę Huljich, za 320 milionów dolarów.

Ten miesiąc Wspomniałem o Pushpay Roczny zysk operacyjny w wysokości 62,4 mln USD za rok zakończony 31 marca – zgodnie z bardziej rygorystycznymi wytycznymi – ale oczekuje, że podstawowe zyski spadną z 56 mln USD do 61 mln USD w roku podatkowym 2023.

Wybiegając w przyszłość do roku fiskalnego 2023, Pushpay powiedział, że spodziewa się „dwucyfrowego” wzrostu przychodów o od 10 do 15 procent, a podstawowych zarobków od 56 do 61 milionów dolarów.

Firma przedstawiła również optymistyczną ocenę przyszłości, mówiąc, że spodziewa się, że za pośrednictwem swojej platformy będzie miała 10 miliardów dolarów w 2024 r. i ponad 20 000 klientów do końca roku podatkowego 2025.

Po wynikach Huber z Jarden powiedział, że wynik był w dużej mierze zgodny z oczekiwaniami.

„Chociaż wydaje się to negatywne w pierwszym czytaniu, główną różnicą wydaje się być poziom wydatków inwestycyjnych, a nie podstawowe operacje” – powiedział Huber.

READ Zamknięcie rynku: Akcje Nowej Zelandii ponownie spadają, gdy rynek dostosowuje się do zysków spółki

„Firma przedstawiła również komentarz na temat średnioterminowych perspektyw i celów na rok budżetowy 24, które wydają się optymistyczne i wyprzedzają szacunki Jardena” – dodał Hooper.

IP تحول przesunięcie

Kiwi-American powiedział również, że planuje restrukturyzację, aby przenieść swoją własność intelektualną ze swojej filii w Nowej Zelandii do filii w USA – chociaż najpierw musi pokonać pewne przeszkody IRD.

„W ciągu ostatnich kilku lat, gdy ponad 98 procent przychodów operacyjnych grupy pochodziło ze Stanów Zjednoczonych, nastąpiła stopniowa zmiana lokalizacji zarządzania grupą i funkcji wsparcia z Nowej Zelandii do Stanów Zjednoczonych” – podała firma. .

Firma stwierdziła, że przesunięcie uwagi na Stany Zjednoczone wymagało od Pushpay przeglądu cen transferowych. Ceny transferowe – lub potrącone koszty państwowe – wpływają na podatki i są gorącym tematem między Urzędami Skarbowymi a firmami technologicznymi, które działają w więcej niż jednym kraju.

Do zawarcia transakcji dojdzie bezgotówkowa transakcja między oddziałami Pushpay w Nowej Zelandii i USA. Nie będzie „żadnego wpływu na zatrudnienie ani personel”.

Pushpay zatrudnia 564 pracowników, około dwie trzecie z nich w USA, a reszta w Nowej Zelandii.

Phoebe Newman

„Podróżujący ninja. Rozrabiaka. Badacz bekonów. Ekspert od ekstremalnych alkoholi. Obrońca zombie.”