To był jeden z najbardziej ekscytujących tygodni w krótkiej historii rynku kryptowalut, zakończony ogłoszeniami, których inwestorzy obawiają się bardziej niż kontrahenta: Przykro nam, ale w tej chwili nie możemy odzyskać Twoich pieniędzy.
W międzyczasie rodzący się przemysł technokratyczny z wielkimi ambicjami ponownego wymyślenia systemu finansowego wielokrotnie powtarzał poprzednie kryzysy starego porządku. To był tydzień wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, wymuszonej sprzedaży i ważnych zabezpieczeń, które zostały ujawnione jako wysoce niepłynna taktyka w czasie kryzysu. Rozległ się huk bombardowań funduszy hedgingowych, opowieści o oportunistycznym handlu drapieżnikami, zwolnieniach i głośne zaprzeczanie problemom przez głównych graczy, które niemal natychmiast okazały się błędne.
Wśród tego wszystkiego mit został raz na zawsze obalony, że ten nowy kryptofinansowy system był w jakiś sposób odporny na – lub nawet mógł wykorzystać – ekonomiczne podstawy, które obecnie karzą stary.
Wszystko zaczęło się, gdy rodzaj kryptowalutowego banku cieni o nazwie Celsius Network zawiesił wypłaty od deponentów, których kusiły wyjątkowo wysokie stopy procentowe, które z perspektywy czasu prawdopodobnie byłyby zbyt piękne, aby mogły być prawdziwe. Pod koniec tygodnia, po drugiej stronie świata, w Hongkongu, Babel Finance również zamroził wypłaty.
Czytaj więcej:
* 90 procent podaży bitcoinów zostało wydobytych i cztery inne aktualizacje kryptowalut, które powinieneś wiedzieć
* Crypto trafia do Hollywood
* Podczas masowego włamania skradziono kryptowalutę o wartości ponad 600 milionów dolarów
Obie firmy powiedziały klientom, że nad tym pracujemy, bez wątpienia. Pojawiają się jednak spekulacje, że przynajmniej Celsius Network pogrąża się w miejscu, które firma badawcza Kaiko nazwała witryną w stylu Lehmana.
Podobnie jak Lehman Brothers przez prawie 14 lat, problemy Celsjusza pokazały, jak powiązani są wielcy gracze w tym systemie finansowym i jak szybko może się rozprzestrzeniać infekcja, dzięki czemu dramat z tego tygodnia jest kontynuacją zeszłego tygodnia i konkursu w przyszłym tygodniu.
Kilku analityków zwróciło uwagę na problemy, jakie Celsius ma z tokenem powiązanym z Ethereum, zwanym Staked ETH lub sETH – monetą, która ma służyć jako zbywalne proxy dla Etheru, który jest szeroko stosowany w zdecentralizowanych finansach. Podczas gdy każdy sETH ma być wymienialny na jeden ether po wejściu w życie długo oczekiwanych aktualizacji łańcucha bloków Ethereum, ostatnie zawirowania na rynku spowodowały, że jego kapitalizacja rynkowa spadła poniżej tego poziomu.
Firma badawcza Nansen zidentyfikowała również Celsjusza jako jedną z zaangażowanych stron, gdy w maju stablecoin UST stracił swoją pozycję w stosunku do dolara. Pierścień z tym tokenem, który był w dużej mierze napędzany przez algorytmy, duchy krypto-zwierząt i niemożliwy do utrzymania zwrot w wysokości 19,5% dla deponentów protokołu Anchor, spowodował utratę dziesiątek miliardów dolarów w niewiarygodnej implozji blockchaina Terra.
Erhan Demirtas / Bloomberg
Znaki logo kryptowaluty przed stoiskiem wymiany kryptowalut w Stambule w Turcji, 21 kwietnia 2022 r. Należy dodać: zdjęcie Washington Post autorstwa Erhana Demirtasa
Według komentarza giełdy kryptograficznej Coinbase, analiza Nansena potwierdziła, że program Anchor Terra był znaczącym źródłem dochodów dla Celsiusa. „Naszym zdaniem prawdopodobnie rodzi to pytanie, w jaki sposób Celsius spełni swoje zobowiązania bez zwrotu w wysokości 19,5%” – napisał zespół instytucjonalny Coinbase. Nawiasem mówiąc, firma ta powiedziała w tym tygodniu, że zwalnia 18% swojej wcześniej szybko rosnącej siły roboczej, dołączając do innych startupów kryptograficznych, takich jak Gemini i BlockFi, które zmagają się z nieubłaganym spadkiem cen aktywów. Nazywa się to „krypto zima”.
Dramat nasilił się w środę niepokojącym tweetem, który wydawał się potwierdzać spekulacje na temat jednego z najpotężniejszych funduszy hedgingowych, Three Arrows Capital. „Jesteśmy w trakcie komunikowania się z zainteresowanymi stronami i jesteśmy w pełni zaangażowani w pracę nad tym” – napisał jeden z założycieli firmy, nie ujawniając żadnych szczegółów na temat dokładnie „tego”, nad którym pracowała.
Pod koniec tygodnia założyciele wielomiliardowego funduszu wyjaśnili Wall Street Journal, że badają opcje, w tym ratowanie innej firmy i porozumienie z wierzycielami, które dałoby im czas na opracowanie planu. Three Arrows padło również ofiarą plagi sETH i upadku Terry. Według magazynu fundusz kupił około 200 milionów dolarów w monetach Luna, które służyły do wspierania wartości stablecoina UST Terra. Luna, która w kwietniu sprzedała się za ponad 119 dolarów, jest teraz warta około 0,00059 dolarów.
Tak jak fundusze hedgingowe Bear Stearns były jednymi z pierwszych, które ujawniły problemy związane z kryzysem kredytów hipotecznych typu subprime, Three Arrows prawdopodobnie nie będzie sam. Przychodzi mi na myśl „teoria karaluchów”: jeśli zobaczysz jednego z tych paskudnych robali biegających po podłodze, prawdopodobnie jest wiele kryjówek za lodówką lub pod zlewem.
W rzeczywistości hotspot kryptowalut nie pompuje już monet „na księżyc” tweetami pełnymi emoji statku rakietowego, ale raczej próbuje znaleźć, gdzie ukrywają się te karaluchy i zrobić z nich posiłek. Niektórzy oszuści wysyłali boty, aby wędrowały po blockchain w poszukiwaniu wysoce lewarowanych pozycji zagrożonych przymusową likwidacją, ponieważ wartość ich zabezpieczenia nie jest już wystarczająca do obsługi ich pożyczek. Jeśli im się powiedzie, otrzymują od 10% do 15% zniżki ze sprzedaży zabezpieczenia – zachęty wypłacane za pośrednictwem automatycznych protokołów, które mają chronić ich przed bankructwem.
Ponieważ kurz opadł w weekend, zniszczenia były przerażające. Bitcoin odnotował straty przez 12 kolejnych dni, najdłużej utrzymującą się recesję, i przebił 20 000 dolarów na początku soboty po raz pierwszy od 2020 roku. Największa na świecie kryptowaluta spadła teraz o ponad 70% w porównaniu z listopadowymi maksimami, kiedy zbliżała się do 70 000 dolarów. Wartość Ether spadła poniżej 1000 USD, po sprzedaży aż 4866 USD siedem miesięcy temu. To, co kiedyś było przemysłem wartym 3 biliony dolarów, jest obecnie wyceniane na mniej niż 1 bilion dolarów.
I chociaż poprzednie kryzysy w tradycyjnych finansach są podobne, w miarę zbliżania się weekendu pojawia się jedna duża różnica: gracze na starych rynkach mogą przynajmniej wyłączyć swoje maszyny w sobotę i niedzielę, aby się przespać i wylizać rany. W miarę zbliżania się trzydniowego weekendu w Stanach Zjednoczonych, z prognozami dotyczącymi słonecznego nieba w Nowym Jorku, osoby z dużą ekspozycją na zasoby cyfrowe nadal będą przyklejone do swoich ekranów, ponieważ śmiertelna śnieżna śnieżyca na kryptowalutach wykazuje niewiele oznak zatrzymania.
„Podróżujący ninja. Rozrabiaka. Badacz bekonów. Ekspert od ekstremalnych alkoholi. Obrońca zombie.”
Leave a Reply